Index

Downside Volatility

Upside Volatility

β 1

β + 1

FTSE MIB40—Italy

0.210622

0.237809

CAC40—France

0.191541

0.266914

DAX30—Germany

0.196246

0.319617

FTSE100—UK

0.181620

0.226903

IBEX—Spain

0.199735

0.215180

AEX—Netherlands

0.197460

0.276253