GARCH-GPD

1

**

**

2

**

**

1

**

**

1

**

**

2

**

**

1

**

**

2

**

**

2

**

1

**

1

**

KES/SAR

Normal

9

10

7

3

**

**

4

**

5

**

4

**

10

9

10

HS

3

**

**

9

2

**

**

6

6

**

1

**

3

**

2

**

**

5

**

1

**

FHS

2

**

8

**

4

**

9

**

5

**

8

10

**

6

**

10

9

RiskMetrics

8

1

**

9

1

**

6

**

3

**

6

**

4

**

6

5

**

GARCH-n

6

4

**

**

5

**

**

10

1

**

10

2

**

8

1

**

8

GARCH-t

5

6

**

**

8

8

**

8

7

8

5

**

6

4

**

GJR-GARCH-n

6

3

**

**

3

**

**

7

**

1

**

9

5

**

8

1

**

7

GJR-GARCH-t

4

5

**

**

6

**

5

**

**

9

6

**

8

**

7

**

6

6

**

EVT

10

7

**

10

4

**

10

4

**

7

2

**

1

**

1

**

GARCH-GPD

1

**

**

2

**

**

1

**

**

2

**

**

1

**

**

1

**

**

1

**

1

**

**

1

**

1

**