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| 5% | 2.5% | 1% | 0.5% | 0.1% | |||||
| USD/KES | Left Tail | Right Tail | Left Tail | Right Tail | Left Tail | Right Tail | Left Tail | Right Tail | Left Tail | Right Tail |
| Normal | 1.63 (10) | 1.68 (10) | 1.54 (9) | 1.15 (9) | 1.50 (8) | 0.75 (7) | 1.45 (10) | 0.35 (4) | 1.45 (10) | 0.15 (4) |
| HS | 2.26 (9) | 2.79 (8) | 1.59 (8) | 1.25 (8) | 1.45 (7) | 0.15 (9) | 1.40 (9) | 0.10 (8) | 1.40 (9) | 0.00 (5) |
| FHS | 4.56 (2) | 4.43 (5) | 2.37 (3) | 2.44 (2) | 1.00 (1) | 1.07 (2) | 0.79 (4) | 0.64 (3) | 0.30 (5) | 0.50 (8) |
| RiskMetrics | 5.09 (3) | 4.71 (4) | 3.17 (7) | 2.98 (7) | 1.55 (9) | 1.35 (8) | 0.90 (5) | 0.90 (8) | 0.40 (6) | 0.35 (7) |
| GARCH-n | 3.72 (7) | 3.43 (7) | 2.43 (2) | 2.15 (6) | 1.33 (5) | 1.14 (4) | 1.24 (8) | 0.76 (6) | 0.62 (7) | 0.62 (9) |
| GARCH-t | 5.15 (4) | 4.91 (3) | 3.10 (6) | 2.43 (3) | 1.19 (3) | 0.90 (3) | 0.52 (2) | 0.48 (2) | 0.05 (2) | 0.10 (1) |
| GJR-GARCH-n | 3.77 (6) | 3.48 (6) | 2.24 (4) | 2.24 (5) | 1.33 (5) | 1.24 (6) | 1.10 (7) | 0.86 (7) | 0.62 (7) | 0.71 (10) |
| GJR-GARCH-t | 5.15 (4) | 5.00 (1) | 2.86 (5) | 2.67 (4) | 1.19 (3) | 0.86 (4) | 0.48 (2) | 0.43 (5) | 0.00 (3) | 0.10 (1) |
| EVT | 2.93 (8) | 2.07 (9) | 1.15 (10) | 1.01 (10) | 0.20 (10) | 0.15 (9) | 0.10 (5) | 0.10 (8) | 0.00 (3) | 0.00 (5) |
| GARCH-GPD | 5.03 (1) | 5.05 (2) | 2.52 (1) | 2.48 (1) | 1.05 (2) | 0.96 (1) | 0.49 (1) | 0.50 (1) | 0.12 (1) | 0.10 (1) |
| UKP/KES |
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| Normal | 3.41 (10) | 3.89 (9) | 1.92 (7) | 2.40 (2) | 1.10 (3) | 1.55 (8) | 0.80 (9) | 1.05 (8) | 0.40 (7) | 0.40 (7) |
| HS | 4.71 (3) | 4.38 (8) | 1.97 (6) | 2.26 (4) | 0.80 (5) | 0.55 (7) | 0.40 (5) | 0.45 (3) | 0.10 (1) | 0.10 (1) |
| FHS | 5.51 (4) | 5.57 (6) | 3.08 (7) | 3.27 (9) | 1.67 (10) | 1.00 (1) | 1.00 (10) | 0.64 (5) | 0.50 (10) | 0.50 (8) |
| RiskMetrics | 4.76 (2) | 4.42 (7) | 1.88 (9) | 2.36 (3) | 0.95 (2) | 1.00 (1) | 0.55 (2) | 0.50 (1) | 0.15 (3) | 0.10 (1) |
| GARCH-n | 4.08 (8) | 5.19 (2) | 2.21 (2) | 3.08 (7) | 1.35 (7) | 1.63 (9) | 0.87 (7) | 1.30 (9) | 0.43 (8) | 0.57 (9) |
| GARCH-t | 4.27 (6) | 5.33 (4) | 2.16 (5) | 2.88 (6) | 0.77 (6) | 1.25 (5) | 0.43 (3) | 0.67 (6) | 0.19 (5) | 0.10 (1) |
| GJR-GARCH-n | 3.99 (9) | 5.24 (3) | 2.21 (2) | 3.27 (9) | 1.39 (8) | 1.78 (10) | 0.87 (7) | 1.30 (9) | 0.43 (8) | 0.62 (10) |
| GJR-GARCH-t | 4.37 (5) | 5.48 (5) | 2.21 (2) | 3.17 (8) | 0.82 (4) | 1.25 (5) | 0.43 (3) | 0.77 (7) | 0.24 (6) | 0.14 (6) |
| EVT | 4.09 (7) | 4.76 (3) | 1.59 (10) | 2.25 (5) | 0.60 (9) | 0.85 (4) | 0.25 (6) | 0.40 (4) | 0.05 (3) | 0.10 (1) |
| GARCH-GPD | 4.80 (1) | 5.02 (1) | 2.25 (1) | 2.55 (1) | 1.02 (1) | 1.00 (1) | 0.46 (1) | 0.49 (2) | 0.13 (2) | 0.10 (1) |
| EUR/KES |
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| Normal | 3.46 (10) | 3.51 (10) | 2.26 (5) | 1.78 (8) | 1.20 (6) | 0.95 (2) | 0.70 (5) | 0.55 (3) | 0.25 (7) | 0.20 (5) |
| HS | 4.18 (4) | 3.94 (9) | 1.63 (10) | 1.30 (10) | 0.45 (10) | 0.45 (9) | 0.20 (8) | 0.25 (8) | 0.05 (2) | 0.10 (1) |
| FHS | 5.13 (2) | 5.00 (1) | 2.56 (1) | 2.76 (6) | 1.13 (5) | 1.47 (7) | 0.79 (7) | 0.79 (9) | 0.30 (8) | 0.50 (10) |
| RiskMetrics | 3.94 (6) | 4.13 (7) | 1.97 (8) | 1.83 (7) | 0.90 (3) | 0.65 (6) | 0.55 (3) | 0.30 (7) | 0.15 (2) | 0.15 (3) |
| GARCH-n | 3.72 (9) | 4.87 (3) | 2.34 (3) | 2.43 (4) | 1.29 (7) | 1.10 (4) | 0.86 (9) | 0.52 (1) | 0.52 (10) | 0.29 (8) |
| GARCH-t | 4.01 (5) | 5.34 (5) | 2.19 (7) | 2.34 (5) | 1.00 (1) | 0.52 (8) | 0.57 (3) | 0.38 (5) | 0.24 (5) | 0.24 (7) |
| GJR-GARCH-n | 3.91 (7) | 5.20 (4) | 2.29 (4) | 2.53 (2) | 1.29 (7) | 0.95 (2) | 0.86 (9) | 0.57 (4) | 0.48 (9) | 0.33 (9) |
| GJR-GARCH-t | 4.25 (3) | 5.68 (6) | 2.24 (6) | 2.53 (2) | 1.10 (3) | 0.71 (5) | 0.52 (1) | 0.38 (5) | 0.24 (5) | 0.19 (4) |
| EVT | 3.79 (8) | 4.04 (8) | 1.97 (8) | 1.78 (8) | 0.60 (9) | 0.35 (10) | 0.25 (6) | 0.20 (10) | 0.05 (2) | 0.00 (5) |
| GARCH-GPD | 4.88 (1) | 5.05 (2) | 2.44 (1) | 2.52 (1) | 1.05 (2) | 0.98 (1) | 0.53 (2) | 0.47 (2) | 0.11 (1) | 0.10 (1) |
| KES/SAR |
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| Normal | 3.13 (9) | 3.70 (10) | 1.73 (7) | 2.45 (3) | 0.95 (4) | 1.40 (5) | 0.60 (4) | 1.00 (10) | 0.35 (9) | 0.75 (10) |
| HS | 4.71 (3) | 3.85 (9) | 2.21 (2) | 1.83 (6) | 0.70 (6) | 0.95 (1) | 0.45 (3) | 0.55 (2) | 0.15 (5) | 0.10 (1) |
| FHS | 5.13 (2) | 5.89 (8) | 2.95 (4) | 3.33 (9) | 1.27 (5) | 1.67 (8) | 0.93 (10) | 0.79 (6) | 0.50 (10) | 0.60 (9) |
| RiskMetrics | 3.56 (8) | 4.95 (1) | 1.68 (9) | 2.50 (1) | 0.70 (6) | 1.15 (3) | 0.35 (6) | 0.60 (4) | 0.00 (6) | 0.05 (5) |
| GARCH-n | 3.63 (6) | 5.39 (4) | 1.91 (5) | 3.39 (10) | 1.00 (1) | 1.91 (10) | 0.52 (2) | 1.29 (8) | 0.10 (1) | 0.57 (8) |
| GARCH-t | 3.77 (5) | 5.73 (6) | 1.72 (8) | 3.29 (8) | 0.57 (8) | 1.48 (7) | 0.19 (8) | 0.76 (5) | 0.00 (6) | 0.14 (4) |
| GJR-GARCH-n | 3.63 (6) | 5.10 (3) | 2.10 (3) | 3.24 (7) | 1.00 (1) | 1.81 (9) | 0.38 (5) | 1.29 (8) | 0.10 (1) | 0.52 (7) |
| GJR-GARCH-t | 3.91 (4) | 5.53 (5) | 1.86 (6) | 3.15 (5) | 0.52 (9) | 1.43 (6) | 0.19 (8) | 0.81 (7) | 0.00 (6) | 0.19 (6) |
| EVT | 2.88 (10) | 4.13 (7) | 1.11 (10) | 2.02 (4) | 0.40 (10) | 0.70 (4) | 0.20 (7) | 0.45 (2) | 0.10 (1) | 0.10 (1) |
| GARCH-GPD | 5.02 (1) | 5.08 (2) | 2.45 (1) | 2.49 (2) | 1.00 (1) | 1.05 (1) | 0.51 (1) | 0.49 (1) | 0.10 (1) | 0.10 (1) |