T1 | T2 | T3 | T4 | T5 | T6 | T7 | T8 | T9 | T10 | T11 | T12 | T13 | T14 | T15 | |
Panel A: C-SSAEPD-EGARCH | |||||||||||||||
UK | 0* | 0.65 | 0* | 0.98 | 0.81 | 0.66 | 0* | 0.25 | 0* | 0* | 0.01* | 0.09 | 0.13 | 0.92 | 0.03* |
US | 0* | 0.99 | 0* | 0.35 | 0* | 0.87 | 0* | 0.89 | 0* | 0* | 0* | 0* | 0.73 | 0.83 | 0* |
China | 0* | 0.35 | 0.77 | 0.56 | 0.92 | 0.99 | 0* | 0.99 | 0* | 1 | 0* | 0* | 0* | 0.99 | 0* |
Panel B: C-Normal | |||||||||||||||
UK | 0* | 1 | 0* | 0.84 | 0.74 | 0.09 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
US | 0* | 1 | 0* | 0.19 | 0* | 0.83 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
China | 0.02* | 1 | 0.10 | 0.94 | 0.94 | 0.54 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Panel C: FF-Normal | |||||||||||||||
UK | 0* | 1 | 1 | 1.00 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
US | 1 | 1 | 0* | 0.87 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
China | 1 | 1 | 1 | 1.00 | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |