Method of FV

Horizon

RMSE_RW

RMSE

MAE_RW

MAE

MAPE_RW

MAPE

THEIL_RW

THEIL

In-Sample

3 m

0.0341

0.0297*

0.0258

0.0232*

19.7553

17.7513*

0.1139

0.0986*

6 m

0.0422

0.0371*

0.0319

0.0282*

24.3345

21.7370*

0.1436

0.1249*

9 m

0.0459

0.0417*

0.0351

0.0325*

27.1057

25.2778*

0.1584

0.1422*

12 m

0.0491

0.0458*

0.0381

0.0360*

29.5235

28.0641*

0.1727

0.1583*

AR(1)

3 m

0.0341

0.0314*

0.0258

0.0243*

19.7553

18.7275*

0.1139

0.1031*

6 m

0.0422

0.0396*

0.0319

0.0300*

24.3345

23.4934*

0.1436

0.1327*

9 m

0.0459

0.0444*

0.0351

0.0344*

27.1057

27.3163

0.1584

0.1504*

12 m

0.0491

0.0458*

0.0381

0.1583

29.5235

30.4585

0.1727

0.1666*

ARMA(1, 1)

3 m

0.0341

0.0299*

0.0258

0.0232*

19.7553

16.7393*

0.1139

0.0899*

6 m

0.0422

0.0395*

0.0319

0.0299*

24.3345

23.3982*

0.1436

0.1327*

9 m

0.0459

0.0443*

0.0351

0.0344*

27.1057

27.2125

0.1584

0.1505*

12 m

0.0491

0.0433*

0.0381

0.1583

29.5235

30.4585

0.1727

0.1666*

RW

3 m

0.0341

0.0316*

0.0258

0.0316

19.7553

18.7100*

0.1139

0.1051*

6 m

0.0422

0.0395*

0.0319

0.0296*

24.3345

22.9353*

0.1436

0.1333*

9 m

0.0459

0.0443*

0.0351

0.0341*

27.1057

26.6482*

0.1584

0.1515*

12 m

0.0491

0.0486*

0.0381

0.0380*

29.5235

29.6799

0.1727

0.1686*