Experiment

OLSU

OLSRT

ROLS

LADRT

RR

RMLE

Correct value of r

Panel 1. Mean of estimate

Basic case

0.0546

0.0496

0.0499

0.0504

0.0542

0.0511

0.0500

High r (0.10)

0.1075

0.1004

0.1005

0.1011

0.1070

0.1026

0.1000

Low r (0.02)

0.0232

0.0192

0.0196

0.0200

0.0228

0.0204

0.0200

High g (0.08)

0.0516

0.0490

0.0496

0.0500

0.0515

0.0501

0.0500

Low g (0.02)

0.0580

0.0499

0.0502

0.0507

0.0579

0.0516

0.0500

High q (0.60)

0.0534

0.0496

0.0468

0.0498

0.0531

0.0470

0.0500

Low q (0.20)

−0.0756

0.0495

0.0479

0.0518

−0.2620

0.0630

0.0500

High RAND (20)

0.0584

0.0493

0.0469

0.0483

0.0579

0.0509

0.0500

Low RAND (5)

0.0454

0.0504

0.0499

0.0508

0.0450

0.0500

0.0500

Panel 2. Variation coefficient

Basic case

1.3989

0.1066

0.1654

0.1589

1.4051

0.1902

High r (0.10)

0.8607

0.0557

0.0787

0.0765

0.8618

0.1740

Low r (0.02)

2.9160

0.3164

0.4616

0.4523

2.9528

0.3542

High g (0.08)

0.6920

0.1487

0.2095

0.2089

0.6924

0.1579

Low g (0.02)

2.7673

0.0963

0.1507

0.1364

2.7676

0.2617

High q (0.60)

1.0571

0.0594

0.0791

0.0962

1.0592

0.0902

Low q (0.20)

−26.2703

0.2713

0.5007

0.3451

−11.6643

0.8726

High RAND (20)

3.7435

0.2167

0.3348

0.3363

3.7587

0.4250

Low RAND (5)

0.7174

0.0575

0.0889

0.0843

0.7211

0.0988

Panel 3. Mean absolute error

Basic case

0.0602

0.0042

0.0064

0.0060

0.0600

0.0075

High r (0.10)

0.0724

0.0043

0.0061

0.0058

0.0722

0.0142

Low r (0.02)

0.0534

0.0050

0.0071

0.0067

0.0533

0.0057

High g (0.08)

0.0289

0.0059

0.0082

0.0077

0.0288

0.0062

Low g (0.02)

0.1207

0.0038

0.0059

0.0051

0.1206

0.0105

High q (0.60)

0.0449

0.0024

0.0039

0.0038

0.0449

0.0042

Low q (0.20)

0.4532

0.0104

0.0175

0.0129

0.5848

0.0281

High RAND (20)

0.1397

0.0086

0.0125

0.0122

0.1393

0.0153

Low RAND (5)

0.0262

0.0024

0.0035

0.0035

0.0262

0.0039