Independent Variables

Auditor Size (Mean)

Client Size (Mean)

Client’s attributes:

Mean

Std.

Big Na

Mid-Tierb

Other Non-Big N

Large Clientc

Small Clientd

TA (million yen)

255,144.57

796,194.64

297,269.57

92,865.40

83,557.41

300,104.15

182,178.65

IndPTA

0.01

0.04

0.02

0.01

0.01

0.01

0.01

SUBS

2.09

1.25

2.17

1.83

1.75

2.18

1.95

FORN

0.15

0.22

0.15

0.13

0.11

0.15

0.13

ROI

0.02

0.10

0.02

(0.00)

(0.02)

0.02

0.01

LIQ

0.78

0.17

0.79

0.77

0.77

0.79

0.78

LEV

1.82

6.61

1.74

1.82

2.41

1.70

2.01

LOSS

0.16

0.36

0.14

0.22

0.23

0.15

0.16

GAAP

0.02

0.13

0.02

0.00

0.00

0.02

0.01

Auditor’s attributes:

TEAM

1.38

1.42

1.49

1.09

0.89

1.57

1.08

TENR

2.63

1.56

2.45

3.24

3.44

2.72

2.49

NAF

0.24

0.78

0.29

0.03

0.01

0.37

0.03

AISpec

0.20

0.11

0.24

0.03

0.02

0.25

0.12

DOMN

9.76

4.10

9.82

9.82

9.26

10.21

9.02

Audit engagement’s attributes:

AOP

0.00

0.04

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

POW

0.20

0.32

0.06

0.51

0.91

0.06

0.42

DIST

0.06

0.05

0.06

0.06

0.06

0.06

0.05

GFC

0.13

0.34

0.13

0.15

0.13

0.17

0.07

REG

0.13

0.33

0.13

0.13

0.12

0.17

0.07

ACC

0.05

0.07

0.05

0.06

0.06

0.05

0.05