95%

97.5%

99%

99.5%

99.9%

Left

Right

Left

Right

Left

Right

Left

Right

Left

Right

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

VR

UC

CC

Normal

10

10

9

9

8

**

7

**

10

**

4

**

10

HS

9

8

8

8

7

**

9

9

8

9

5

FHS

2

**

5

**

3

**

2

**

1

**

2

**

4

**

3

**

5

**

8

RiskMetrics

3

**

4

**

7

**

7

**

9

8

**

5

**

8

6

7

GARCH-n

7

7

2

**

**

6

**

**

5

**

**

4

**

**

8

**

**

6

**

**

7

9

GARCH-t

4

**

**

3

**

**

6

**

**

3

**

**

3

**

**

3

**

**

2

**

**

2

**

2

**

1

**

GJR-GARCH-n

6

6

4

**

**

5

**

**

5

**

**

6

**

**

7

**

**

7

7

10

GJR-GARCH-t

4

**

**

1

**

**

5

**

**

4

**

3

**

**

4

**

**

2

**

**

5

**

3

1

**

EVT

8

9

10

10

10

9

5

8

3

5

GARCH-GPD

1

**

**

2

**

**

1

**

**

1

**

**

2

**

**

1

**

**

1

**

**

1

**

1

**

1

**

UKP/KES

Normal

10

9

7

**

**

2

**

**

3

**

**

8

9

**

**

8

7

7

HS

3

**

**

8

**

**

6

**

**

4

**

**

5

**

**

7

5

**

3

**

**

1

**

1

**

FHS

4

**

6

**

7

**

9

**

10

1

**

10

**

5

**

10

8

RiskMetrics

2

**

7

**

9

**

3

**

2

**

1

**

2

**

1

**

3

**

1

**

GARCH-n

8

2

**

**

2

**

**

7

**

**

7

**

9

7

9

8

9

GARCH-t

6

**

**

4

**

**

5

**

**

6

**

**

6

**

5

**

**

3

**

6

**

5

**

1

**

GJR-GARCH-n

9

3

**

**

2

**

**

9

**

8

**

10

7

9

8

10

GJR-GARCH-t

5

**

**

5

**

**

2

**

**

8

**

**

4

**

5

**

**

3

**

7

**

**

6

**

6

**

EVT

7

3

**

10

5

**

9

4

**

6

**

4

**

3

**

1

**

GARCH-GPD

1

**

**

1

**

**

1

**

**

1

**

**

1

**

**

1

**

**

1

**

**

2

**

**

2

**

1

**

EUR/KES

Normal

10

10

5

**

8

6

**

**

2

**

**

5

**

**

3

**

7

**

5

**

HS

4

**

9

10

10

10

9

8

8

**

2

**

1

**

FHS

2

**

1

**

1

**

6

**

5

**

7

**

7

**

9

**

8

**

10

RiskMetrics

6

7

**

8

**

7

3

**

6

**

3

**

7

**

2

**

3

**

GARCH-n

9

3

**

**

3

**

**

4

**

**

7

**

4

**

**

9

1

**

10

8

GARCH-t

5

5

**

**

7

**

**

5

**

**

1

**

8

3

**

5

**

5

**

7

**

GJR-GARCH-n

7

4

**

**

4

**

**

2

**

**

7

**

2

**

**

9

4

**

9

9

GJR-GARCH-t

3

**

6

**

**

6

**

**

2

**

**

3

**

5

**

**

1

**

5

**

5

**

4

**

EVT

8

8

8

**

8

9

10

6

**

10

2

**

5