k

CFA

X t

( 1 B ) X t

Residuals ( e t )

AR(1)

MA(1)

ρ ^ k

ϕ ^ k k

ρ ^ k

ϕ ^ k k

ρ ^ k

ϕ ^ k k

ρ ^ k

ϕ ^ k k

1

0.94

0.94

−0.25

−0.25

−0.03

−0.03

−0.01

−0.01

2

0.90

0.13

−0.05

−0.11

−0.09

−0.09

−0.03

−0.03

3

0.86

0.03

0.08

0.04

0.07

0.06

0.06

0.06

4

0.82

−0.05

−0.04

−0.01

−0.03

−0.04

−0.03

−0.03

5

0.78

−0.01

−0.02

−0.03

−0.02

−0.01

−0.02

−0.02

6

0.74

0.01

0.04

0.02

0.02

0.01

0.02

0.01

7

0.71

0.04

−0.07

−0.06

−0.07

−0.07

−0.07

−0.07

8

0.68

0.07

0.01

−0.02

−0.01

−0.01

−0.01

−0.01

9

0.66

0.00

0.00

−0.01

0.00

−0.02

−0.01

−0.02

10

0.63

−0.02

−0.03

−0.03

−0.04

−0.04

−0.05

−0.05

11

0.61

−0.02

−0.03

−0.05

−0.07

−0.08

−0.08

−0.09

12

0.59

0.00

−0.12

−0.16

−0.15

−0.17

−0.16

−0.18

13

0.57

0.06

−0.02

−0.10

−0.07

−0.10

−0.09

−0.10

14

0.55

0.04

−0.08

−0.16

−0.10

−0.15

−0.12

−0.15

15

0.54

0.06

−0.02

−0.10

−0.04

−0.08

−0.05

−0.07

16

0.54

0.02

0.00

−0.07

0.00

−0.06

−0.01

−0.05

17

0.53

−0.01

0.01

−0.03

−0.01

−0.04

0.00

−0.03

18

0.52

−0.02

−0.08

−0.12

−0.05

−0.10

−0.04

−0.08

19

0.51

0.06

0.14

0.06

0.16

0.11

0.16

0.11

20

0.49

−0.06

0.08

0.12

0.10

0.09

0.11

0.10

21

0.47

−0.09

−0.08

−0.02

−0.04

−0.02

−0.03

−0.03

22

0.45

−0.01

0.13

0.10

0.11

0.10

0.12

0.08

23

0.42

−0.08

−0.06

−0.04

−0.04

−0.08

−0.04

−0.09

24

0.39

−0.01

−0.02

−0.06

−0.04

−0.07

−0.04

−0.08

25

0.36

−0.03

−0.01

−0.13

−0.03

−0.14

−0.02

−0.13

26

0.35

0.09

−0.03

−0.13

0.00

−0.08

0.01

−0.07

27

0.34

0.10

0.13

0.06

0.15

0.11

0.15

0.11

28

0.31

−0.22

0.07

0.09

0.09

0.06

0.09

0.06

29

0.28

−0.01

−0.11

−0.04

−0.09

−0.06

−0.08

−0.06

30

0.26

0.01

0.06

0.01

0.04

0.03

0.04

0.03

31

0.24

0.00

0.01

0.05

0.01

0.05

0.00

0.05

32

0.22

−0.04

−0.06

0.01

−0.07

0.00

−0.07

0.00

33

0.20

0.02

−0.01

0.00

−0.04

0.00

−0.04

0.00

34

0.18

0.02

−0.04

0.00

−0.04

0.00

−0.05

0.00

35

0.18

0.03

0.01

0.01

0.01

0.01

0.00

0.00

36

0.18

0.06